ÚLTIMO TRIMESTRE A LA VISTA

Repasemos los principales acontecimientos del año y su impacto en el precio de Bitcoin.

NEWSLETTER SEPTIEMBRE

Saludos desde IOT CAPITAL. Nos complace la oportunidad de presentarles un nuevo informe mensual y esperamos que sea útil para comprender mejor parte de lo que estamos haciendo y de lo que estamos observando. Tenemos el privilegio complementar nuestros servicios con este reporte informativo y educativo de calidad, con una selección de los temas que realmente importan y sin abordajes sensacionalistas o exitista en una nueva tecnología y clase de activo que tiene un tremendo potencial para mejorar el mundo y crear trillones de dólares de valor en el proceso.

"Bitcoin has no roof because fiat has no bottom"

(Bitcoin no tiene techo porque el dinero fiat no tiene piso.)

Max Kaiser

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En julio titulamos nuestro newsletter “Última oportunidad 2024” y apoyamos la tesis de que BTC debajo de 60.000 usd, y en la zona hasta los 52.000 usd eran LA OPORTUNIDAD antes del rally de fin de año.

Desde julio tuvimos dos oportunidades en esa zona.

Actualmente el precio se encuentra en los 63.000 usd, en una zona de duda que busca hacer perder convicción a los tenedores de bitcoin, ante el temor de que el mercado siga bajando o que nunca volverá a valores de máximos históricos. Cómo reparamos una y otra vez desde este lugar, la paciencia es clave en este juego.

En el primer newsletter de este año, en enero, anticipamos 3 catalizadores del mercado alcista del 2024/2025.

1. Aprobación de los ETF (✔),

2. Halving de bitcoin en abril (✔), y

3. Recorte de tasas de la FED (✔).

Con el último gran catalizador de liquidez en su lugar, las probabilidades siguen acumulándose en favor de bitcoin.

LA FED RETORNA AL SENDERO CHEAP MONEY

La tasa de interés del dólar es manejada por la Reserva Federal (FED) y es una forma de medir el costo del dinero. Responde a la pregunta de cuánto cuesta tomar prestado 1 Millón de dólares y comprar bitcoin. El costo era de 5.5% por año si tuviéramos una cuenta en la Reserva Federal.

Las tasas estaban en un rango de 5.25% a 5.5%, el nivel más alto en 23 años​. Con el recorte del 18 de septiembre, la Fed llevó las tasas al rango de 4.75% a 5%.

La noticia de dinero más barato y las expectativas de que siga bajando en el futuro, evidentemente transmiten entusiasmo al mercado. Todo el mundo espera poder comprar más Bitcoin a un costo más bajo (hablando del costo del dólar).

Hay un único gráfico que deberíamos mirar. Es el de la Oferta Monetaria Global de los países más ricos denominada en dólares. ¿Qué ves ?

Claramente este activo (el dólar) no para de crecer y rompió un nuevo récord de 107 Billones de dólares. Es básicamente nuevo dinero siendo impreso por los bancos centrales que inundan los mercados. Algo de eso, eventualmente alcanzará el mercado cripto y a Bitcoin.

La Fed se ha tomado su tiempo para empezar a recortar la tasa de interés. Otros bancos ya comenzaron a hacerlo, como el Banco Central Europeo. Esto es muy alcista para los activos de riesgo en general y sobre todo para Bitcoin.

Con Estados Unidos uniéndose al grupo de países que están abaratando el dinero no espero que le tome mucho tiempo a Bitcoin para hacer nuevos máximos históricos. El próximo rally empezará pronto y llegará a su techo en 2025.

En los siguientes gráficos vemos al precio de Bitcoin yuxtapuesto con la Oferta Monetaria Global. Como se puede ver, se reflejan mutuamente en los últimos años. Sin embargo, este año tenemos una divergencia significativa. BTC parecería estar estancado mientras el M2 rompe nuevos récords.

No creo que esta divergencia dure mucho más y eventualmente veremos a Bitcoin ponerse al día rápido. Cuando Bitcoin sube, sube rápido.

Veremos hacia finales de este año si todo esto se mantiene vigente. ¡A disfrutar el viaje!

BAILANDO AL RITMO DE LA LIQUIDEZ

La métrica más simple y más consistente de predecir los movimientos del precio de bitcoin, en el mediano y largo plazo es la cantidad de dinero que existe en el mundo.

En simples términos, si la cantidad de dinero crece a una tasa mayor que las economías (bienes y servicios), cada vez hay más dinero para menos bienes y servicios. Entre estos bienes y servicios, aquellos que son más escasos sirven mejor como protección ante la pérdida de poder adquisitivo del dinero fiat. Entre estos activos, bitcoin es el activo con mejor rendimiento desde su creación, ganando a cualquier otro activo financiero.

Global M2 (Masa Monetaria M2 Global)

Es una medida tradicional de la oferta monetaria de una economía, se refiere a la suma de las masas monetarias de múltiples países o regiones importantes a nivel mundial. El M2 incluye la masa monetaria de Estados Unidos, Zona Euro, China, Japón, Reino Unido, India, Canadá, Rusia.

Es una herramienta para entender la liquidez global, la inflación potencial y la disponibilidad de capital para inversiones.

GMI (Liquidez Total Global)

Este es un indicador más amplio que incluye múltiples formas de liquidez global, no solo el dinero físico o en depósitos (como en el M2), sino también la liquidez en otros mercados financieros. Por ejemplo, este índice puede incluir:

La liquidez de los bancos centrales (como las reservas de divisas).

El crédito global.

Otros activos financieros que puedan ser fácilmente convertidos en efectivo.

Este indicador ofrece una visión más amplia que el M2, ya que tiene en cuenta la liquidez creada a través de mercados de capitales, instrumentos financieros y la política monetaria de los bancos centrales.

PALABRAS FINALES

El mercado de criptoactivos ofrece un potencial de crecimiento significativo, pero requiere una estrategia inteligente. En IOT CAPITAL, aplicamos un enfoque probado: inversiones divididas, evitando el FOMO y con un horizonte de 3 a 5 años. Nuestro fondo está diseñado para aprovechar el crecimiento de los activos digitales esenciales, buscando una apreciación del capital a largo plazo.

¿Quieres ser parte de esta revolución financiera? Contáctanos hoy para explorar cómo puedes invertir en el futuro de las criptomonedas con IOT CAPITAL.